股票期權風險參數公示
出處:        時間:2019-11-22  
限倉限額情形條件權利倉持倉限額
    (張)
總持倉限額
    (張)
單日買入開倉限額
    (張)
限倉情形一 新開立合約賬戶100200400
情形二(1)合約賬戶開立滿10個交易日100020004000
(2)期權成交達到100張
(3)C4(含)以上且為三級投資者
情形三(1)合約賬戶開立滿10個交易日200040008000
(2)期權成交達到500張
(3)C4(含)以上且為三級投資者
(4)在我司自有資產超過100萬
情形四(1)合約賬戶開立滿10個交易日50001000010000
(2)期權成交達到1000張
(3)C4(含)以上且為三級投資者
(4)在我司自有資產超過300萬
限額 開戶默認申請買入額度不超過客戶在我司自有資產的10%;   計算結果按照萬元向上取整
C4(含)以上且為三級投資者申請買入額度不得超過客戶托管在我司的自有資產的20%
C4(含)以上且權利倉限額2000張申請買入額度不得超過客戶托管在我司的自有資產的30%
開倉保證金(一)合約標的為股票的,每張合約的開倉保證金收取比例為:
      1、認購期權義務倉開倉保證金={合約前結算價+Max(21%*合約標的前收盤價-認購期權虛值,10%*合約標的前收盤價)}*合約單位*信用系數N;
      2、認沽期權義務開倉持保證金=Min{合約前結算價+Max(19%*合約標的前收盤價-認沽期權虛值,10%*行權價),行權價}*合約單位*信用系數N。
    (二)合約標的為交易型開放式指數基金(以下簡稱交易所交易基金)的,每張合約的開倉保證金收取比例為:
      1、認購期權義務倉開倉保證金={合約前結算價+Max(12%*合約標的前收盤價-認購期權虛值,7%*合約標的前收盤價)}*合約單位*信用系數N;
      2、認沽期權義務倉開倉保證金=Min{合約前結算價+Max(12%*合約標的前收盤價-認沽期權虛值,7%*行權價),行權價}*合約單位*信用系數N。
    認購期權虛值=Max(行權價-合約標的前收盤價,0);
    認沽期權虛值=Max(合約標的前收盤價-行權價,0)。
    開倉保證金用于計算義務倉開倉時凍結保證金及對應平倉時釋放保證金
    信用系數N= 1.2(下同)
維持保證金(一)合約標的為股票的,每張合約的維持保證金收取比例為:
      1、認購期權義務倉維持保證金={合約結算價+Max(21%*合約標的收盤價-認購期權虛值,10%*合約標的收盤價)}*合約單位*信用系數N;
      2、認沽期權義務倉維持保證金=Min{合約結算價+Max(19%*合約標的收盤價-認沽期權虛值,10%*行權價),行權價}*合約單位*信用系數N。
    (二)合約標的為交易型開放式指數基金(以下簡稱交易所交易基金)的,每張合約的維持保證金收取比例為:
    1、認購期權義務倉維持保證金={合約結算價+Max(12%*合約標的收盤價-認購期權虛值,7%*合約標的收盤價)}*合約單位*信用系數N;
      2、認沽期權義務倉維持保證金=Min{合約結算價+Max(12%*合約標的收盤價-認沽期權虛值,7%*行權價),行權價}*合約單位*信用系數N。
    認購期權虛值=Max(行權價-合約標的收盤價,0);
    認沽期權虛值=Max(合約標的收盤價-行權價,0)。
    維持保證金用于計算當日日終凍結維持保證金。
實時保證金(一)合約標的為股票的,每張合約的實時保證金收取比例為:
      1、認購期權義務倉實時保證金={合約最新價+Max(21%*合約標的最新價-認購期權虛值,10%*合約標的最新價)}*合約單位*信用系數N;
      2、認沽期權義務倉實時保證金=Min{合約最新價+Max(19%*合約標的最新價-認沽期權虛值,10%*行權價),行權價}*合約單位*信用系數N。
    (二)合約標的為交易型開放式指數基金(以下簡稱交易所交易基金)的,每張合約的實時保證金收取比例為:
    1、認購期權義務倉實時保證金={合約最新價+Max(12%*合約標的最新價-認購期權虛值,7%*合約標的最新價)}*合約單位*信用系數N;
      2、認沽期權義務倉實時保證金=Min{合約最新價+Max(12%*合約標的最新價-認沽期權虛值,7%*行權價),行權價}*合約單位*信用系數N。
    認購期權虛值=Max(行權價-合約標的最新價,0);
    認沽期權虛值=Max(合約標的最新價-行權價,0)。
    實時保證金用于計算客戶風險度。
組合策略保證金(1)認購牛市價差策略(CNSJC):無
    (2)認沽熊市價差策略(PXSJC):無
    (3)認沽牛市價差策略(PNSJC):(行權價之差*合約單位)*信用系數
    (4)認購熊市價差策略(CXSJC):(行權價之差*合約單位)*信用系數
    (5)跨式空頭策略(KS):{max(認購期權開倉保證金,認沽期權開倉保證金) +保證金較低方合約的前結算價*合約單位}*信用系數
    (6)寬跨式空頭策略(KKS):{max(認購期權開倉保證金,認沽期權開倉保證金)數 +保證金較低方合約的前結算價*合約單位}*信用系數
義務方被指派凍結保證金義務方被指派凍結保證金=MAX(abs(min((匯總指派金額-需要凍結的現金結算保證金),0)),被指派合約義務倉維持保證金),其中:現金結算保證金=(標的價格×標的凈出券數量×(1+漲停幅10%)×(1+現金結算比例10%);
    注:abs代表絕對值
客戶風險度實時保證金/衍生品賬戶保證金總額*100%
    注:衍生品保證金總額=證券保證金+資金保證金(扣除行權待交收等凍結的資金后)
    目前沒有證券作為保證金業務,所以證券保證金為0
交易所實時風險度按照交易所保證金水平計算的客戶實時價格保證金/衍生品賬戶保證金總額(扣除行權待交收等凍結的資金后)
追保線客戶風險度≥90%
    當客戶風險度大于追保線時,限制新開倉
強平線客戶風險度≥100%
    平倉(或追加保證金)后,客戶風險度需低于90%
即時平倉線交易所實時風險值≥100%
    例:當信用系數=1.2時,客戶風險度≥120%即為即時平倉線
違約金利率(客戶資金違約由公司墊付資金)按違約金額的每日千分之一計收
單日最高出金金額300萬(大額出金需預約);當日平倉釋放資金保證金不可取。


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